Укрепление американской валюты спровоцировало снижение мировых цен на нефть.
Во вторник отмечалось резкое падение мировых цен на нефть и укрепление американского доллара.
В последние несколько недель наблюдалась положительная динамика мировой цены на нефть. Так как инвесторы надеялись, что в течение этого года сбалансируется пересыщенный нефтью рынок. Но с течением времени у экспертов усиливаются опасения, что нефть продолжит дешеветь.
Аналитики "Commerzbank" говорят, что нефтяные цены находятся на том уровне, когда добывать сланцевую нефть становится невыгодно.
Стабильное укрепление доллара США отрицательно сказывается на нефтяных котировках и на ценах на другие сырьевые товары, уменьшая их привлекательность для держателей иных валют.
Сороко Антон (аналитик, инвестиционный холдинг «ФИНАМ»)
Действительно, один из ключевых факторов снижения цен на нефть – новый раунд укрепления американского доллара к большинству мировых активов на фоне негативных ожиданий по дальнейшему развитию ситуации вокруг долговых проблем Греции, а также приближения сроков начала раунда ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Ближайшая техническая поддержка по котировкам «черного золота» марки Brent находится на уровне $62,5/баррель – этот уровень ограничил краткосрочный отскок цен в конце декабря 2014 года, а также был цель первой волны роста января-февраля 2015 года. В целом, диапазон $60-62,5/баррель очень важен для определения долгосрочного и среднесрочного тренда по нефти, так что ближайшие дни в этом плане могут стать определяющими. Если состоится пробой отметки $60/баррель, то можно будет говорить об отмене растущего сценария.
Начинается новая волна снижения курса рубля и котировок нефти с ближайшими целями в 80 рублей за доллар США и 40 $ за баррель нефти марки Brent. Фундаментально сейчас и нефть и рубль переоценены как минимум на 20%. Увеличивающаяся добыча "чёрного золота" происходит параллельно с падением его потребления. Мир начинает жить в условиях всё меньшего потребления бензина и дизельного топлива, на замену им активно приходят альтернативные источники энергии. Например, за первые 4 месяца 2015 года было продано на 80% больше электромобилей по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Всё это не способствует укреплению рубля, тем более что для выполнения бюджета РФ среднегодовой курс запланирован в 61 рубль за $.
Ткачук Роман (ведущий аналитик, Альпари)
В ближайшие месяцы динамика доллара будет зависеть от комментариев чиновников относительно времени начала подъёма учётной ставки ФРС США. В последнее время Джанет Йеллен заявляла, что увеличение ставки планируется осуществить уже в этом году, что (вкупе с очередными долговыми проблемами Греции) повысило спрос на доллар и оказало давление на товарные активы. В том числе, Brent, в моменте опускавшаяся до $62. Дополнительный драйвер снижения - планы Ирака увеличить экспортные поставки нефти в июне на 0.8 млн баррелей в сутки. Это в очередной раз свидетельствует о том, что члены ОПЕК борются за рынки сбыта и не готовы к снижению квот. А ведь к концу года на мировой рынок может хлынуть ещё и иранская нефть, что только усилит дисбаланс между спросом предложения. Мы не исключаем снижения Brent до $60-62.
Кроме дорожающего доллара США, на рынок нефти оказывают давление ряд геополитических факторов. В краткосрочной перспективе рынок «черного золота» будет достаточно волатилен вплоть до заседания ОПЕК, назначенного на 5 июня 2015 г. ОПЕК не раз заявлял о намерении сохранить на прежнем уровне объем добычи нефти и, соответственно, долю на рынке. Говорить о сокращении объемов добычи нефти странами ОПЕК в нынешних условиях не приходится, более вероятен сценарий по наращиванию объёмов добычи.
Следующим фактором, который сигнализирует о тенденции к снижению цен на нефть является увеличение объемов добычи нефти основными игроками на рынке. Так, решение о снятии санкций с Ирана в ближайшей перспективе (подписание соглашения по иранской ядерной программе планируется на конец июня) приведет к росту добычу нефти в Иране до 4 млн баррелей в сутки с текущих 2,7 млн баррелей. Таким образом, на рынок попадет дополнительно 1,3 млн. баррелей, что позволит стать Ирану вторым по величине добытчиком нефти среди стран ОПЕК. Кроме того, на этой неделе Ирак заявил об увеличении экспорта нефти на 800 тыс. баррелей/сутки (+26%). Таким образом, в месячном выражении экспорт нефти Ирака составит 3,75 млн баррелей/сутки, что опять же расценивается как негативный фактор для роста цен на нефть.
Другим сдерживающим фактором роста стоимости нефти является опасение, что рост цены приведет к увеличению добычи на сланцевых месторождениях США. Многие сланцевые добытчики оказались более устойчивыми к снижению цен на нефть, чем ожидалось ранее. Низкие цены на нефть способствуют вытеснению с рынка сланцевых поставщиков. Скорее всего страны-экспортеры будут придерживаться данной стратегии для сохранения своей доли на рынке.
В целом, избыток нефти на рынке будет наблюдаться до конца 2016 года, поэтому ждать роста цен на нефть не стоит.
Меркулов Евгений (Независимый финансовый советник, управляющий партнер, "Центр финансовых консультаций МЕРКУЛОВЪ и Ко")
Пока нефть в мире торгуется за доллар, никаких глобальный изменений в мировой экономике не предвидится. Необходимо понимать роль доллара в глобальной экономике - сейчас это валюта №1, на которую "работают" все остальные валюты мира. Пока такая ситуация не изменится доллар только и будет укреплять свои позиции, не смотря на объективные экономические причины говорящие об обратном. Секрет успеха и стабильности доллара в связке: политика, военная мощь и мировое господство американской финансовой системы. В дальнейшем доллар будет продолжать укреплять свои позиции увлекая за собой большинство ведущих валют. Только роль рубля в этой игре - на скамейке штрафников. Если рубль сможет сколотить свою альтернативную команду, то вполне сможет играть на равных с американской валютой. Тем более наш рубль обеспечен большими природными богатствами, чем доллар. А так же учитывая активную скупку золота российским правительством, у рубля есть все шансы в дальнейшем потягаться с долларом. Но вот вопрос: "А сколько на это уйдет времени?" Нам бы до утра продержаться, да до вечера простоять...
Ладыгина Ирина (аналитик по фондовому рынку, Лайф Капитал, ФГ Лайф)
Ближайшим сигналом для изменений нефтяных котировок станут сегодняшние данные по изменению недельных запасов нефти и дистиллятов в США, публикация которых была перенесена на четверг. Данные о снижении резервов и сокращении числа буровых установок в США сейчас служит серьезным стимулом для роста котировок на сырьевом рынке. В случае публикации сильных показателей, мы ожидаем сегодня в вечерние часы увидеть умеренное восстановление цен на нефть после провала до $62,5.
Однако, эти сигналы могут иметь краткосрочное влияние на ситуацию в связи с новыми сигналами роста предложения нефти на мировом рынке. Среди них намерения Ирака повысить поставки с июня, а также заявления ряда американских компаний о готовности восстановить добычу нефти при ценах выше $60 за баррель. Эти сигналы оказывают давление на нефть наряду с ожиданием приближающегося заседания ОПЕК 5 июня, на котором, как ожидается, квоты на добычу останутся без изменений.
Дополнительное давление на котировки нефти оказывает укрепление доллара на фоне сильных макроэкономических данных по региону.
Мы ожидаем колебаний нефтяных цен в узком диапазоне $61-63 до 5 июня при отсутствие неожиданных геополитических новостей, способных расшатать рынок.
