" У Татнефти самая высокая операционная рентабельность бизнеса в отрасли, что способствует росту доходов компании. Отчетность позитивная и этот фактор положительно отразится на стоимости акций. Я рекомендую покупать бумаги Татнефти с таргетом 795 рублей.

Эксперт

" Хотя более адекватно деятельность компаний можно оценить на основании консолидированной отчетности по МСФО, данные бухгалтерской отчетности по РСБУ влияют на динамику акций «Татнефти» и потому особенно важны. Дело в том, что в соответствии с дивидендной политикой компания платить дивиденды, исходя из как минимум 50% чистой прибыли по РСБУ. А по результатам прошлого года «Татнефть» распределила на дивиденды 100% чистой прибыли по РСБУ.

Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ в I квартале 2019 выросла по сравнению с первым кварталом 2018 года на 34,96% и составила 50,28 миллиарда рублей. При этом выручка «Татнефти» за отчетный период возросла на 23,6%, до 205,15 млрд рублей, валовая прибыль - на 33,6%, до 83,61 млрд рублей.

В росте показателей нашли отражение несколько операционных и рыночных факторов. Добыча нефти на предприятиях группы «Татнефть» в первом квартале по сравнению с прошлогодними данными выросла на 3,2% до 7 333 тыс. тонн. И, хотя средняя стоимость нефти в январе-марте 2019 года оказалась на 5% ниже, чем в январе-марте 2018 года, и составила 63,7 доллара за баррель, курс доллара в отчетном периоде в среднем оказался на 15,7% выше (65,74 рубля за доллар). Соответственно, выручка нефтяных компаний, посчитанная в рублях, должна была вырасти. Кроме того, в 1 квартале 2018 года комплексом заводов «ТАНЕКО», входящем в состав «Татнефти», было произведено 2156,7 тыс. тонн нефтепродуктов. При этом цены на моторное топливо в текущем году в среднем были на 10% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Эксперт